Công ty TNHH Flamingo Hải Tiến vừa gửi báo cáo tài chính năm 2025 tới Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội và các nhà đầu tư trái phiếu, cho thấy bức tranh kinh doanh có nhiều biến động sau giai đoạn bắt đầu vận hành dự án.

Theo công bố, lợi nhuận sau thuế năm 2025 của doanh nghiệp đạt gần 29 tỷ đồng, giảm khoảng 80% so với mức gần 151 tỷ đồng của năm trước. Mức sụt giảm mạnh này diễn ra trong bối cảnh doanh nghiệp bước sang năm thứ hai khai thác dự án, thay vì ghi nhận lợi nhuận đột biến như trước đó.

Lợi nhuận chưa phân phối cũng giảm từ 122 tỷ đồng xuống còn 81 tỷ đồng, kéo vốn chủ sở hữu từ 802 tỷ đồng đầu năm xuống 761 tỷ đồng vào cuối kỳ.

Ở chiều ngược lại, quy mô nợ tăng lên đáng kể. Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp từ 1.151 tỷ đồng đã tăng lên 1.365 tỷ đồng. Trong đó, nợ vay ngân hàng tăng mạnh từ 124 tỷ đồng lên 509 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần so với đầu năm. Dư nợ trái phiếu duy trì ở mức 370 tỷ đồng.

Một số khoản mục khác cũng biến động đáng chú ý như phải trả người bán tăng lên 83 tỷ đồng. Trong khi đó, người mua trả tiền trước giảm mạnh từ khoảng 290 tỷ đồng xuống còn 176 tỷ đồng, cho thấy dòng tiền từ khách hàng có dấu hiệu chững lại.

Flamingo Hải Tiến là chủ đầu tư dự án Flamingo Linh Trường tại Thanh Hóa, có quy mô khoảng 18,7 ha với tổng mức đầu tư 2.458 tỷ đồng. Dự án được định vị là tổ hợp nghỉ dưỡng ven biển, chính thức đi vào vận hành từ năm 2023 với các hạng mục khách sạn, thương mại – dịch vụ và vui chơi giải trí.

Sau khoảng hai năm khai thác, hệ sinh thái của dự án từng bước hoàn thiện và ghi nhận lượng khách tăng, đặc biệt vào mùa cao điểm du lịch. Tuy vậy, các số liệu tài chính cho thấy doanh nghiệp vẫn đang chịu áp lực đáng kể trong ngắn hạn.

Diễn biến lợi nhuận giảm sâu trong khi đòn bẩy tài chính tăng, cùng với dấu hiệu chậm lại của dòng tiền từ khách hàng, phản ánh giai đoạn chuyển tiếp của doanh nghiệp: từ đầu tư sang vận hành. Đây thường là thời kỳ cần thêm nguồn lực tài chính trước khi dự án có thể tạo dòng tiền ổn định hơn trong dài hạn.